Espanha vs Portugal

“Spain Chooses Sounder Austerity Measures Than Portugal” no Austrian Economics Blog

Now the details have been released. The difference is that while both countries chooses to both raise taxes and reduce spending, Spain primarily relies upon reductions in government spending increases, while Portugal relies primarily upon tax increases. The Portuguese Prime Minister Jose Socrates argued that the emphasis on tax increases instead of spending cuts. this mix would have “the smallest recessionary impact possible”.

But tax increases do not have a smaller recessionary impact. Quite to the contrary. Spending cuts and tax increases have the same demand side effects, but tax increases also have a negative supply side effect by worsening incentives, meaning that tax increases are a much worse option.

Perhaps Socrates hopes that tax increases will invoke less Greek-style strikes and protests from labor unions and other Marxist groups, but a representative for the Portuguese Communist Party has said that they will still launch protests.

It seems that the Iberian Peninsula divide on economic policy wisdom persists.

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2 pensamentos sobre “Espanha vs Portugal

  1. JP

    Outra “campanha negra”, desta vez com origem na força do mal estrangeira, em que uns maledicentes sem nada para fazer se dedicam a insinuar de modo encapotado que o PM de Portugal e o seu ministro das finanças são uns grandes incompetentes. É lamentável que esta gente não aprenda com o nosso querido timoneiro nem conheça a sua obra e escola, que começa nas casitas do monte e passa por aquela famosa fábrica independente de fazer alunos de sucesso e futuro político, que a europa não sabe aproveitar.

  2. A. R

    A poupança espanhola não é tão radical quanto parece. Alguns analistas dizem que seria preciso um corte 4 vezes maior nas despesas.

    Só Zapatero tem 666 assessores (o nº da besta que coincide com o personagem). Ontem deu 230 milhões aos artistas.

    O ano passado deu 200 milhões (de forma directa) aos sindicatos para se calarem o que daria para 500 Euros mês durante um ano a 35000 famílias das 400000 onde não entra um tostão por mês.

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